Как происходит экспирация фьючерса?

Постоянно забываю детали экспирации различных фьючерсов на срочном рынке Московской биржи, поэтому решил написать небольшую заметку на примере фьючерса на нефть. На что следует обратить внимание при приближении срока экспирации?

У декабрьского фьючерса на нефть BR-12.17 дата последнего дня обращения была указана 01.12.2017, однако в этот день как таковая торговля в этом контракте уже не проводилась, т.е. изменения в цене конечно же были, но она изменялась в диапазоне не более +/- 0.05. В это же время следующий фьючерс BR-1.18 уже изменялся заметно сильнее в диапазоне +/- 0.6.

Если вы хотите удерживать свою спекулятивную позицию и дальше, то имеет смысл переложиться в новый фьючерс за день до экспирации текущего. В основном это необходимо для того, чтобы не пропустить гэп, который будет на следующий день в дальнем фьючерсе и которого не будет в ближнем фьючерсе.

Цена исполнения BR-12.17 определялась в 18:45 по МСК после чего торги этим активом уже не велись.

За несколько часов до экспирации на сайте Московской биржи появляется новость о том, по какой цене будет исполняться фьючерс. Пример такой новости можно посмотреть вот тут - http://www.moex.com/n17872. Обратите внимание, что новость была опубликована в 15:25.

С открытия биржи в последний день обращения BR-12.17 до 18:45 стакан зажимают большими заявками, по которым можно купить/продать свои контракты, чтобы не ждать экспирации.

Для экспирации делать ничего не нужно. В 18:45 контракты сами исчезнут из вашего портфеля и вам будет зачислена соответствующая вариационная маржа.

Как происходит экспирация фьючерса?
Share this